Como Calcular a Volatilidade

Acesso ao Grupo Exclusivo de Telegram e aos cursos MF EXPERT => Click aqui

 

No artigo de hoje, vamos aprender como calcular a volatilidade de uma ação ou de um ativo.

Vamos entender como converter volatilidade diária ou mensal para anual e de onde vem o número mágico da raiz de 252.

 

Introdução

 

A volatilidade é a principal medida de risco utilizada no mercado.

O entendimento dessa medida fica mais fácil quando sabemos calculá-la.

Você sabe calcular a volatilidade de um ativo?

É muito simples!

A volatilidade nada mais é que o desvio padrão dos retornos dos ativos.

Dada uma série de preços, o primeiro passo é transformá-la em uma série de retornos. Lembrando que o retorno diário de um ativo é dado por:

O desvio padrão dessa série de retornos é a volatilidade diária do ativo.

Se fizermos esse procedimento para o IBOVESPA, devemos encontrar uma volatilidade entre 1 a 2%.

1 a 2%?? Está correto esse valor? Eu normalmente vejo a volatilidade do IBOVESPA como um número em torno de 20 a 30%!

O que acontece é que o padrão utilizado no mercado está em base anual. O que você calculou foi a volatilidade diária, devemos, então, transformá-la em volatilidade anual.

Mas por que em vez de fazer essa conversão, não calculamos o desvio padrão da série de retornos anuais?

Porque são menos pontos para estimar a volatilidade!

Dez anos seriam 10 retornos anuais, enquanto, como são aproximadamente 252 dias úteis por ano, teríamos 10*252=2520 retornos diários para a estimação da volatilidade.

Uma conta conhecida para fazer essa conversão é multiplicar a volatilidade diária por raiz de 252

Você já parou para pensar de onde vem esse número?

 

Raiz de 252

 

Essa seção para quem tem curiosidade em saber de onde vem esse número mágico de Raiz de 252. Se esse é o seu caso, siga em frente.

Se você não se interessa em saber isso, pule essa seção e aceite esse número!

São várias premissas utilizadas para este cálculo, o que torna essa conversão uma aproximação.

As premissas:
Os retornos diários são Log Retornos, aleatórios, independentes e identicamente distribuídos (iid).

Log Retornos?!?!? Se não sabe, olha esse post então!

Seja Y a variável aleatória que representa o Log Retorno Anual:

Onde r1..r252, são as variáveis aleatórias que representam os retornos diários para cada um dos 252 dias úteis do ano

A variância dessa variável aleatória é igual a:

Pela propriedade da variância:

Como estamos considerando os retornos diários independentes e identicamente distribuídos:

Dessa forma:

Como queremos o desvio padrão:

Essas aproximações também servem para outras frequências. Se quisermos converter de volatilidade mensal para anual é só aplicar a formula:

Interpretação

 

A volatilidade é uma indicação da incerteza sobre as variações futuras dos ativos.

Um ativo com alta volatilidade significa que se pode esperar grandes flutuações em seus valores. Já em um ativo com baixa volatilidade, essas variações serão menores e se consegue ter maior grau de previsibilidade.

É importante ressaltar que um ativo com volatilidade alta apresenta um risco maior. No entanto, isto não é necessariamente ruim, pois a variação pode ser para cima também!

No exemplo abaixo, temos dois ativos com o mesmo valor esperado:

Considerando que os ativos possuem uma distribuição normal, podemos afirmar que há 68% de chance de, após um ano, o Ativo A variar de 9 a 11%, enquanto o Ativo B, de -10% a +30%!!

Não entendeu de onde tirei esses 68%?

É uma propriedade conhecida da distribuição normal.

Agora é só baixar a ferramenta de hoje e ver como calcular a volatilidade de um ativo.

 

Planilha para Download

 

0 Comentários

  1. Angelhag disse:
    O seu comentário está aguardando moderação.

    娛樂城

    在现代,在线赌场提供了多种便捷的存款和取款方式。对于较大金额的存款,您可以选择中国信托、台中银行、合作金库、台新银行、国泰银行或中华邮政。这些银行提供的服务覆盖金额范围从$1000到$10万,确保您的资金可以安全高效地转入赌场账户。

    如果您需要进行较小金额的存款,可以选择通过便利店充值。7-11、全家、莱尔富和OK超商都提供这种服务,适用于金额范围在$1000到$2万之间的充值。通过这些便利店,您可以轻松快捷地完成资金转账,无需担心银行的营业时间或复杂的操作流程。

    在进行娱乐场提款时,您可以选择通过各大银行转账或ATM转账。这些方法不仅安全可靠,而且非常方便,适合各种提款需求。最低提款金额为$1000,而上限则没有限制,确保您可以灵活地管理您的资金。

    在选择在线赌场时,玩家评价和推荐也是非常重要的。许多IG网红和部落客,如丽莎、穎柔、猫少女日记-Kitty等,都对一些知名的娱乐场给予了高度评价。这些推荐不仅帮助您找到可靠的娱乐场所,还能确保您在游戏中享受到最佳的用户体验。

    总体来说,在线赌场通过提供多样化的存款和取款方式,以及得到广泛认可的服务质量,正在不断吸引更多的玩家。无论您选择通过银行还是便利店进行充值,都能体验到快速便捷的操作。同时,通过查看玩家的真实评价和推荐,您也能更有信心地选择合适的娱乐场,享受安全、公正的游戏环境。

  2. Angelhag disse:
    O seu comentário está aguardando moderação.

    สล็อต
    สล็อตเว็บตรง: ความสนุกสนานที่ผู้เล่นไม่ควรพลาด
    การเล่นเกมสล็อตในปัจจุบันนี้ได้รับความนิยมอย่างกว้างขวาง เนื่องจากความง่ายดายที่ผู้ใช้สามารถใช้งานได้จากทุกหนทุกแห่งตลอดเวลา โดยไม่ต้องใช้เวลาการเดินทางไปยังคาสิโน ในบทความนี้ เราจะมาพูดถึง “สล็อตออนไลน์” และความเพลิดเพลินที่คุณจะได้สัมผัสในเกมสล็อตเว็บตรง

    ความสะดวกสบายในการเล่นเกมสล็อต
    เหตุผลหนึ่งที่ทำให้สล็อตออนไลน์เว็บตรงเป็นที่สนใจอย่างยิ่ง คือความง่ายดายที่ผู้เล่นได้สัมผัส คุณสามารถเล่นได้ทุกหนทุกแห่งตลอดเวลา ไม่ว่าจะเป็นในบ้าน ที่ทำงาน หรือแม้แต่ในการเดินทาง สิ่งที่จำเป็นต้องมีคืออุปกรณ์ที่เชื่อมต่อที่เชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตได้ ไม่ว่าจะเป็นมือถือ แทปเล็ต หรือโน้ตบุ๊ก

    เทคโนโลยีกับสล็อตที่เว็บตรง
    การเล่นเกมสล็อตในยุคนี้ไม่เพียงแต่สะดวกสบาย แต่ยังมาพร้อมกับนวัตกรรมล้ำสมัยอีกด้วย สล็อตที่เว็บตรงใช้เทคโนโลยีที่ทันสมัย HTML5 ซึ่งทำให้ผู้เล่นไม่ต้องกังวลใจเกี่ยวกับการติดตั้งโปรแกรมหรือแอพพลิเคชั่น แค่เปิดเบราว์เซอร์บนเครื่องมือของคุณและเข้าสู่เว็บของเรา ผู้เล่นก็สามารถเริ่มเล่นเกมสล็อตได้ทันที

    ความหลากหลายของเกมของเกมสล็อต
    สล็อตเว็บตรงมาพร้อมกับความหลากหลายของเกมของเกมที่ผู้เล่นสามารถเลือกเล่นได้ ไม่ว่าจะเป็นเกมคลาสสิกหรือเกมสล็อตที่มาพร้อมกับฟีเจอร์พิเศษและโบนัสหลากหลาย คุณจะพบว่ามีเกมที่ให้เล่นมากมาย ซึ่งทำให้ไม่เบื่อกับการเล่นสล็อตออนไลน์

    การสนับสนุนทุกอุปกรณ์ที่ใช้
    ไม่ว่าผู้เล่นจะใช้มือถือแอนดรอยด์หรือ iOS คุณก็สามารถเล่นสล็อตได้ได้อย่างลื่นไหล เว็บไซต์ของเรารองรับระบบปฏิบัติการและทุกเครื่องมือ ไม่ว่าจะเป็นสมาร์ทโฟนรุ่นล่าสุดหรือรุ่นก่อน หรือแม้แต่แทปเล็ตและโน้ตบุ๊ก คุณก็สามารถสนุกกับเกมสล็อตได้อย่างไม่มีปัญหา

    ทดลองเล่นเกมสล็อต
    สำหรับมือใหม่กับการเล่นสล็อต หรือยังไม่แน่ใจเกี่ยวกับเกมที่ชอบ PG Slot ยังมีบริการสล็อตทดลองฟรี ผู้เล่นเริ่มเล่นได้ทันทีทันทีโดยไม่ต้องลงชื่อเข้าใช้หรือฝากเงินก่อน การทดลองเล่นสล็อตนี้จะช่วยให้ผู้เล่นเรียนรู้และเข้าใจวิธีการเล่นได้โดยไม่ต้องเสียเงิน

    โบนัสและโปรโมชั่น
    ข้อดีข้อหนึ่งของการเล่นเกมสล็อตกับ PG Slot คือมีโบนัสและโปรโมชั่นมากมายสำหรับสมาชิก ไม่ว่าท่านจะเป็นสมาชิกใหม่หรือผู้เล่นเก่า ท่านสามารถใช้โปรโมชั่นและโบนัสต่าง ๆ ได้อย่างสม่ำเสมอ ซึ่งจะเพิ่มโอกาสชนะและเพิ่มความสนุกสนานในการเล่น

    บทสรุป
    การเล่นสล็อตออนไลน์ที่ PG Slot เป็นการการลงเงินที่คุ้มค่า ผู้เล่นจะได้รับความสุขและความสะดวกสบายจากการเล่นสล็อต นอกจากนี้ยังมีโอกาสรับรางวัลและโบนัสเพียบ ไม่ว่าผู้เล่นจะใช้มือถือ แทปเล็ตหรือโน้ตบุ๊กรุ่นไหน ก็สามารถร่วมสนุกกับเราได้ทันที อย่ารอช้า สมัครสมาชิกและเริ่มเล่น PG Slot เดี๋ยวนี้

Deixe uma resposta

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *