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Introdução Artigo

 

O artigo de hoje mostrará como comparar graficamente dois investimentos diferentes.

 

Introdução

 

Para comparar a performance de dois investimentos, é importante colocá-los sempre na mesma base.

Por quê?

Olha o que acontece quando colocamos no mesmo gráfico os preços de ITSA4 e ITUB3.

 

 

Quem foi melhor no período? Elas se movem de forma semelhante??

Difícil dizer, né?

 

Solução

 

Para resolver esse problema, os gráficos precisam estar na mesma medida.

O que isso significa?

Que eles devem começar exatamente no mesmo preço!

O preço inicial tanto faz. Pode ser 1, 3, 5, 1000… ou escolher um dos ativos como referência.

O importante é que as variações percentuais nos preços sejam iguais em qualquer das bases.

Olha esse exemplo que vai ficar fácil entender…

Quero começar a comparação no dia 5, quando a Ação A vale R$100 e a Ação B vale R$5.

Escolho a Ação A como base, ou seja, defino a Ação B começando em R$100 em vez de R$5.

Vamos supor que a Ação B passe a valer R$5,50 no dia seguinte. Logo, ela subiu 10% no dia.

Lembrando que a rentabilidade diária de um ativo é calculada por:

Portanto, preciso aplicar essa rentabilidade à nova base. É simples, basta reorganizar a fórmula acima que chego a:

Então, é só fazer esse procedimento para o resto da série, como nesse exemplo abaixo.

 

 

Para conferir se fez o procedimento certo, é só lembrar que a variação percentual entre qualquer período deve ser igual.

Por exemplo, variação do dia 6 ao dia 9:

 

Performance Acumulada

 

A segunda forma de comparar dois investimentos graficamente é plotar a performance acumulada deles.

O que é isso?

Cada ponto do gráfico corresponde ao valor de quanto teria sido a rentabilidade entre a data de início e aquela data. Olhe como ficaria o gráfico da Ação A do exemplo anterior:

 

 

Repare que no dia 8, o gráfico indica 17%. Isso quer dizer que quem investiu no dia 5 estaria ganhando 17% no dia 8.

Existem duas formas de fazer isso…

A primeira é em todo ponto fazer a conta de rentabilidade, do ponto atual para o primeiro ponto, assim como está indicado no gráfico acima.

No Excel, corresponde a travar a célula que indica o valor no dia 5 na conta da rentabilidade.

A segunda é, a partir das variações diárias, ir acumulando a performance.

Antes de explicar essa segunda forma, uma pergunta:

Se uma ação sobe 10% em um dia e 10% no dia seguinte, quanto ela subiu nos dois dias acumuladamente?

Se respondeu 20%, você precisa estudar juros compostos!!!

Aula rápida…

Se a ação vale 100 e sobe 10%, passa a valer 110…

Então, se ela vale 110 e sobe mais 10%, passa a valer 121…

Logo, (121-100) / 100 = 21%

A conta correta para dois dias é:

Então, é só fazer essa conta dia a dia, acumulando o novo dia com a rentabilidade já acumulada até o dia anterior.

Ficou um pouco confuso?

Basta olhar a planilha que está disponível para download no final e ir olhando as fórmulas com calma.

Essa planilha permite acompanhar essa conta utilizando-se os dois métodos.

Lembra a comparação do ITSA4 com o ITUB3 do início do post?

Note a diferença quando colocamos na mesma base!

 

 

A performance é bem parecida. Mas já era de se esperar!

Para quem não sabe, ITSA3 é uma holding chamada Itausa, criada pela família Setubal para administrar seus negócios. No entanto, boa parte da holding está investindo no Itaú.

Um detalhe, se você olhar o ranges dos gráficos e não entender, saiba que se trata de um gráfico dinâmico. Se quiser saber mais, dê uma olhada nesse post.

 

Planilha para Download